事件驱动新思路：外溢效应与因子化
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摘要
本文提出事件外溢效应因子构建框架，通过将发生个股事件的股票视为“场源”，结合物理学中的相互作用机理，利用风格向量定义股票间距离，构建反比于距离、正比于事件信号强度的外溢效应因子。实证结果表明，基于涨停、领涨、高管增持、负向业绩预告等事件的外溢效应因子具备显著选股能力，综合因子年化ICIR高达2.36，能够有效解决传统事件驱动策略易受事件样本少、效应消失快及难与因子模型结合的困境，为事件驱动量化投资提供创新方法论。[page::2][page::6][page::9][page::20][page::22]
