基于宏观量价信号叠加的微盘股茅指数择时轮动策略
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摘要
本报告围绕万得微盘股指数与万得茅指数构建基于宏观经济和量价信号的大小盘风格轮动策略，揭示微盘股指数高收益归因于小市值因子敞口、剔除ST股和日频高换手率。通过叠加国内利率与波动率拥挤度的择时信号，策略显著降低回撤与波动，年化收益达41.82%。进一步，结合M1同比和价格斜率信号融合，开发的轮动混合择时策略年化收益最高达59.37%，并成功泛化至中证1000与沪深300大小盘轮动，助力投资者有效捕捉大小盘风格切换机会，并依据当前指标预测微盘股短期占优概率较大[page::0][page::3][page::6][page::10][page::18][page::19][page::20]
