行业动量的刻画——《量化策略研究 之 六》

创建于 2025-07-16T10:50:39.327349+08:00 更新于 2025-07-16T12:38:05.782091+08:00

摘要

本报告系统构建并比较了多种行业动量因子，包括传统动量、机构持仓调整动量、rank动量、行业内成分股动量、换手率调整动量及行业相关性动量，最终提出复合行业动量因子。复合因子在牛市、熊市和震荡市均展现显著超额收益，回撤可控，换手率低，适合中观行业轮动策略应用，为A股行业轮动提供了有效量化工具。[page::0][page::17][page::22]

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