考虑卖空的数量化选股及中性投资组合模拟
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摘要
本报告基于SUPER-DEA超效率模型，从投入产出视角评估上市公司股票的投资价值相对有效性，构建了买入卖空组合形成市场中性策略。模型测算以价格、市盈率、市净率作为投入指标，以每股收益、净资产收益率等为产出指标，统计期间沪深300指数跌17.67%。结果显示有效性高的股票组合相对沪深300有超额收益，卖空组合带来负收益，合并形成的中性组合实现10.26%的绝对收益率，验证了融券卖空策略在弱市中的有效性，保险和证券行业表现尤为突出。[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]
