因子模型第五期：基于供应链关系矩阵的因子增强从特征工程角度让模型学习供应链关系
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摘要
本报告基于供应链上下游关系数据构建供应链关系矩阵，通过矩阵乘法衍生出供应商、客户关系衍生因子，将其与原有因子结合应用于多因子选股模型。实证结果显示，加入供应链衍生因子后模型的IC和IR显著提升，尤其供应商关系提取因子效果突出。叠加衍生因子训练的模型在沪深300、中证500、中证1000指数上的策略表现均优于仅用原始因子方案，尤其在中证1000成分股上表现最佳，带来超额收益和风险调整收益的优化[page::0][page::10][page::12][page::16][page::17]
