公募基金持仓参考价值的再思考 | 开源金工

创建于 2025-05-15T10:53:11.744482+08:00 更新于 2025-05-19T18:36:18.779284+08:00

摘要

报告深入分析了公募主动权益基金的持仓行为，基于全持仓和重仓股数据构建基金持仓因子，发现公募超配比例与未来收益存在复杂关系，基金持仓因子能有效预测未来净利润增长，且对资金流和量价因子有增强作用。因子在不同市值股票池、成长/红利股及左侧投资股票中均表现优异，月频调仓的合成因子年化多空收益达14.0%，提供了具有实操参考价值的量化选股工具 [page::0][page::1][page::8][page::11]

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