再论多因子选股策略——数量化选股策略之十四
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摘要
报告基于2005-2012年间以沪深300、中证500、中证800及全市场为样本，系统检验了多因子选股策略在不同样本池、行业分层和规模分层下的表现。多因子策略在所有样本池中均显著跑赢基准，且股票数量较少时表现最佳。行业分层策略表现稳定但收益率略低于非分层策略，规模分层策略略有降风险特征但收益略低。整体策略月度胜率均超过60%，年度超额收益显著且稳定，兼顾收益与风险控制效果优异[page::0][page::1][page::15]。
