基于系统化量化投资视角下的价值成长轮动：鑫量化之十一
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摘要
本报告基于国内宏观、海外流动性、资金流和技术面四大维度的10个量化因子，系统构建价值与成长风格轮动模型。模型自2013年以来年化收益达18.30%，相对等权超额9.21%，夏普率接近0.9，年化换手率2.5倍，效果稳健可控。通过对宏观周期、利率期限利差、信用扩张、股债ERP、美债利率波动、外资流入意愿等多因子指标融合，报告精准预测风格轮动趋势，当前最新指标支持看多成长风格。此外，结合公募基金持仓行为及北向资金流入偏好，辅以相对强度指标和换手率技术面信号，形成综合风格轮动风向标，指导投资策略优化配置[pidx::0][pidx::6][pidx::10][pidx::11][pidx::13][pidx::15][pidx::16][pidx::18][pidx::19][pidx::20][pidx::21][pidx::23][pidx::25][pidx::27][pidx::29][pidx::30]。
