双现金流选股模型实证研究

创建于 2025-07-18T19:03:47.486534+08:00 更新于 2025-07-18T20:19:21.139260+08:00

摘要

本报告基于双现金流选股模型，通过区分经营性现金流与资产负债表现金流构建选股因子，实证结果显示，模型在2007至2013年回测期内显著超越沪深300指数，实现年化超额收益8.95%，且组合表现稳定，年信息比率平均1.62，策略呈现市场与行业中性特征，积极收益主要来自规模、成长与财务质量因子，有力支持基于现金流质量的量化选股投资策略[page::0][page::4][page::6][page::7]

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