策略周报-短期均衡不改成长主线趋势

创建于 2026-07-12T14:21:12.593851+08:00 更新于 2026-07-12T14:24:23.800353+08:00

摘要

本期策略周报认为市场风格处于短期均衡阶段，成长相对价值仍具盈利优势，尚未形成明确的成长价值切换。AI产业链持续扩张、云端资本开支回升为基本面提供支撑，但宏观政策对总量刺激的空间有限，传统板块盈利弹性不足。短期风格以AI主线缩圈、非AI方向扩散为特征，市场可能在震荡后再度上行；筹码层面拥挤度逐步消化但未触发系统性转熊条件，外部波动风险需关注，尤其美韩联动对A股的阶段性影响。 [page::0]

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