Correlation emergence in two coupled simulated limit order books
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摘要
本文构建两个相互耦合的扩散型限价订单簿模型，引入订单到达、撤单、扩散、异步采样及配对交易者机制，研究金融资产相关性如何在离散事件交互和时间聚合过程中涌现。模拟结果显示，模型能够在不依赖相对于潜在模型的市场微观结构噪声设定下再现Epps效应；非均匀时间采样较好地复现实证价格收益的厚尾、非正态性及部分波动聚集特征。校准结果表明，扩散率和撤单率具有较大不确定性，而分数阶参数更稳定；采样尺度、价格网格及撤单率会显著影响相关性曲线和数值伪影，说明该模型更适合用于机制模拟而非稳健参数估计。[page::0][page::5][page::7][page::8]
