短期限 Shibor 利率高意味着股票风险大
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摘要
报告系统论证了短期限Shibor利率的波动特征，发现其存在显著的月末、季末效应，尤其在月末短期限利率大幅上升后迅速回落。同时，短期限Shibor利率高企往往对应股票市场的低收益，反映了资金面紧张对股市风险的提示作用。股票市场同样存在月末效应，且剔除月末影响后，Shibor利率与股票收益的负相关性依然显著，提示利率水平是股市风险的重要风向标 [page::0][page::2][page::4][page::7][page::8]
