基金组合如何配置权重：能力平价模型— “学海拾珠”系列之六十八

创建于 2025-07-18T13:53:17.364064+08:00 更新于 2025-07-18T15:37:23.841095+08:00

摘要

本报告基于能力平价（AP）模型，结合基金经理的选股能力与市场择时能力的权衡，构建稳健基金投资组合。AP模型在沪深300指数及五个经典模型上回测表现显著优异，实现更高年化收益率和夏普比率，且其超额收益无法被Fama-French因子解释，代表中国基金市场中一种有效的资产配置新思路 [page::0][page::8][page::11][page::17][page::18]。

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