银河量化十周年专题之五 选股因子及因子择时新视角
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摘要
报告系统梳理了多种选股因子的构建方法与择时策略，重点提出了基于新价量指标CL和BS、成交量波动率（VoV）及排名均线的多因子选股模型。报告验证了不同市场阶段成交量波动率对因子效果的显著影响，创新开发了基于成交量波动率的超额收益反转策略（SVoV-ER），实证显示该策略在沪深300成分股中获得稳定且高胜率超额收益。此外，报告首次引入信息系数稳定性指标（ICSD），实现动态调仓和因子筛选，提升多指标选股策略的稳定性和有效性 [page::2][page::4][page::28][page::46][page::65]
