国泰海通 · 晨报0801｜固收、交运

创建于 2025-07-31T22:01:33.614094+08:00 更新于 2025-07-31T22:09:38.815202+08:00

摘要

报告分析2025年二季度REITs经营表现及板块行情分化，指出保障房与市政稳健，产业园面临租金压力，同时二季度REIT整体行情受债市影响回调。交运板块中航空供给低增、国内需求稳健恢复，行业盈利大幅改善，公商需求短期走弱但长期增长趋势不改，建议关注航空长逻辑与“反内卷”政策利好。总体提示政策与宏观风险需关注 [page::0][page::1][page::2]

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