剔除“害群之马”：ROE 稳定性视角构建高质量选股组合
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摘要
本报告基于ROE稳定性视角，提出通过财务多维度刻画稳定性因子筛选未来ROE稳定不下滑股票。选取ROE稳定性、营收增速稳定性、有息负债/总资产稳定性三个小类因子等权合成稳定性因子，在多个指数样本中均显示较好选股效果。通过稳定性因子筛选，提高未来高ROE股票比例，并在高ROE股票池内构建稳定性优选组合，实现较大超额收益，回测年化收益最高达22.36%，显著优于基准指数[page::0][page::25][page::19]
