弹性与投资者耐心——基于高频订单簿的斜率凸性因子

创建于 2025-07-21T03:59:12.513955+08:00 更新于 2025-07-21T06:30:36.550169+08:00

摘要

本报告基于高频订单簿数据构建买卖双方斜率因子及其高低档斜率凸性因子，揭示投资者价格弹性与耐心对股票收益的预测作用。斜率凸性因子在沪深300和中证800成分股上表现突出，周频调仓保持超额收益，结合传统基本面因子构建的指数增强策略年化超额收益达19.91%，信息比率1.59，彰显该因子提供独立有效Alpha的潜力。[page::0][page::4][page::8][page::14][page::16][page::20]

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