【招商定量 深度报告巡礼之八】 预期共振 自适应行业轮动模型
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摘要
本报告基于量价视角构建了五个行业轮动量价指标，并结合分析师预期提出动态自适应模型以解决景气度失效问题。通过对隔夜收益率、边际平均动量、累积势能、成交波动及价格成交弹性等指标的构建和改进，实现了行业轮动选股的有效提升。动态三因子策略自2013年以来多头年化收益率达25.43%，显著优于等权模型，展现出优异的收益稳定性和信息比率。[page::0][page::2][page::6][page::14][page::15][page::17]
