华西最强声 0718 | 高位困境；推理需求爆发，AI模型迭代正向循环
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摘要
本报告汇总了当前宏观经济与资产配置环境，强调股市高位震荡下结构性行情与资金流动特征。同时聚焦AI及通信行业，指出海外AI推理算力需求爆发推动模型正向迭代循环，重点推荐高速光模块及算力产业链相关标的。消费与互联网板块表现活跃，旅行和暑期经济数据呈现复苏迹象。传媒与纺服行业的相关公司业务稳健，电子价签龙头企业受益零售数字化趋势。整体市场在高位存在调整压力，建议关注结构性机会与技术迭代相关投资机会 [page::1][page::3][page::4][page::6][page::7][page::8]
