UMR2.0——风险溢价视角下的动量反转统一框架再升级
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摘要
本报告提出基于风险溢价视角的动量反转统一框架2.0，结合真实波动、换手率、成交特征等八大风险代理变量，构建风险调整后的UMR因子。UMR因子月度IC均值达0.116，年化ICIR达到5.56，选股能力显著且动量效应持续稳定。通过特殊时点调整及因子剥离方法进一步提升因子表现，并成功应用于各宽基指数增强组合，显著提升超额收益和信息比，展示其强大的选股和量化投资实用价值。[pidx::0][pidx::5][pidx::6][pidx::11][pidx::24][pidx::26][pidx::31][pidx::35]
