基于宏观因子风险预算的股债资产配置策略（12 月期）

创建于 2025-07-21T03:47:46.130315+08:00 更新于 2025-07-21T09:29:40.790069+08:00

摘要

本报告基于宏观因子风险预算模型构建股债资产配置策略，采用主成分分析提取利率、经济增长、信用、期限利差、规模风格五大宏观因子，分别构建风险预算及自适应风险预算模型，优化资产配置比例，实现相对稳定且收益风险比优异的配置效果。报告结合2022年11月行情回顾，展示三种策略的回测表现及最新配置建议，旨在为中长期资产管理提供科学的宏观因子驱动配置方案[page::0][page::1][page::5][page::8]。

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