小市值因子表现回暖，“球队硬币”因子今年以来多空收益 22.02%
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摘要
报告聚焦A股市场估值与资金流向，指出沪深300股债收益差突破+1倍标准差，创业板估值处于历史低位。资金方面，北向资金流出银行、家电等，流入非银金融、建筑材料等行业。量化组合表现稳健，沪深300增强组合今年以来超额收益6.48%。多因子量化策略中，11个高频低频化量价因子表现优异，综合量价因子今年以来多空组合相对收益达14.66%，尤其“球队硬币”因子今年以来多空收益达22.02%。预期类因子“预期惯性”持续强势，组合绩效持续稳定向上，风险提示历史规律可能失效[page::0][page::3][page::4][page::8][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14]
