【广发金工】2024精选深度报告系列之二：观市场结构变化，察风格轮动规律
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摘要
报告基于A股市场的结构分化特征，使用分化度指标构建动态风格轮动策略。以Wind风格指数和Wind主题指数为标的，策略通过阈值判定采用趋势或反转模式，实现了显著超额收益。风格轮动策略自2018年以来年化收益约33%，主题轮动策略自2013年以来年化收益达52%，均显著优于等权基准。策略动态适应市场分化度变化，提高投资效果并给出风格及主题配置建议，彰显分化度在风格轮动中的重要参考价值[page::0][page::11][page::12][page::15][page::16]
