博采众长：分析师预期类因子初探
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摘要
本报告基于分析师一致预期数据，构建分析师异常覆盖、评级及盈利修正三个核心因子，并提出综合因子，显示出显著选股alpha。异常覆盖反映分析师关注度与未来超额收益正相关，改进评级因子体现异象捕捉能力提升选股有效性，高创新性且剔除动量的盈利修正因子具有更强价格漂移效应。分析师综合因子与AI量价因子相关性极低，且在沪深300、中证500及中证1000的增强组合中均表现优异，展现量化投资实用价值[page::0][page::4][page::5][page::23]。
