业绩预告解析之二：超预期
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摘要
本报告基于业绩预告的超预期幅度指标，结合分析师一致预期和技术指标，系统性地分析了业绩超预期事件对股票超额收益的驱动作用。研究定义了四种广义超市场预期指标，验证了整体超预期幅度与未公布超预期幅度的选股有效性，构建了基于超预期的选股策略并用20日技术指标（BIAS和LWR）对信号进一步优化，实现了超过60日11.71%的相对行业超额收益和74%的成功率，事件在T+0日股价反应最为显著，整体超预期幅度的信息系数可达16.27%，显示事件性选股具有很强Alpha能力 [page::0][page::2][page::8][page::10][page::14][page::15][page::17][page::18].
