黄金择时系统及黄金在 FOF 中的配置
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摘要
本报告基于17个宏观经济、供需、国际关系及交易噪声因子构建黄金择时系统，择时正确率约为74%，在累积收益与风险控制上优于买入持有策略；同时，择时系统对黄金股票（申万黄金(III)指数）同样产生有效买卖信号，年化收益率达6.5%。报告还分析了国内外商品基金及FOF产品中黄金的配置现状，发现国内FOF主要偏好黄金ETF，配置比例较低，而海外FOF配置较广但比例总体不高，为投资组合分散风险提供支持。[page::0][page::4][page::7][page::9][page::12][page::16]
