Portfolio selection with exogenous and endogenous transaction costs under a two-factor stochastic volatility model
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摘要
本文构建了包含外生和内生交易成本的连续时间投资组合选择模型，引入两因子随机波动率结构和S型效用函数，通过PINNs深度学习算法求解非线性五维HJB方程。研究发现，资产流动性敏感性、交易成本率及波动率对最优策略具有显著影响，强调市场摩擦和行为偏好对动态配置的重要性[page::0][page::4][page::14][page::27].
