商品期货 CTA 专题报告（十二）：趋势策略在时间序列和横截面上的应用
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摘要
本报告围绕商品期货市场中的经典趋势策略（动量策略、双均线策略、通道突破策略），从时间序列和横截面两个维度详尽分析策略构建及实际应用表现。研究发现，长周期复权合约策略优于单一合约，近月合约表现更佳，黑色系品种在多策略下表现突出（次均收益均超3%）。时间序列多品种策略基于近月合约的通道突破策略年化收益达15.1%，夏普比1.56。横截面三因子策略（动量+展期收益+基差动量）提升整体年化收益达0.6%。组合配置策略中波动率配置法表现优异，年化收益13.5%，夏普比2.4，Calmar 2.7，且年度均为正收益，验证了策略的稳健性及实用价值。[pidx::0][pidx::5][pidx::9][pidx::14][pidx::19][pidx::24][pidx::26]
