商品期货 CTA 专题报告(二) 日间趋势策略初探

创建于 2025-04-27T17:21:32.350987+08:00 更新于 2026-10-05T03:25:02.779935+08:00

摘要

本报告深入探讨商品期货CTA中的日间趋势策略，指出趋势策略本质更类似做多gamma策略而非单纯做多波动率。通过对螺纹钢、橡胶、沪铜及棉花等代表品种上的均线、MACD、布林线及ATR通道四种策略的回测，显示螺纹钢表现最优，且多品种多策略的组合能有效降低组合风险，实现收益平滑（见图11净值曲线），年化收益22.29%，最大回撤8.32%[pidx::0][pidx::3][pidx::12]

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