Refining and Robust Backtesting of A Century of Profitable Industry Trends
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摘要
本报告基于Zarattini和Antonacci提出的长期行业趋势跟踪策略，通过引入多种改进手段（如移动平均回退策略、动量信号、滚动周期与波动率调优、行业剔除及Walk-Forward分析），全面评估策略在现代市场的适用性与稳健性。研究显示优化参数与新机制虽在样本内表现良好，但持续面临过拟合和泛化能力不足的问题，表明历史策略难以直接迁移至当前复杂市场环境，未来需深化风险调整分配和动量指标设计以提升表现 [page::0][page::4][page::11][page::12][page::9]
