华泰金工 | 全球配置ETF组合：策略与应用 海外市场产品研究系列之五
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摘要
本报告基于华泰金工海外市场系列研究，构建全球配置ETF组合，结合周期模型、动量模型及风险预算模型，实现股票、债券、商品及外汇动态配置。2014-2024年回测显示策略年化收益8.20%，波动率4.08%，夏普比2.01，最大回撤仅5.51%，展现低波动、稳健收益特征。周期模型实现资产轮动，动量模型筛选强势细分资产，风险预算模型优化权重，日度波控及多路径调仓进一步降低风险。最新策略偏好防御性资产，债券和外汇权重较高，整体组合表现出色，符合绝对收益产品定位 [page::0][page::2][page::6][page::7][page::9][page::11][page::12]。
