基于通用回归模型的行业轮动策略华泰行业轮动系列之一
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摘要
本报告实证了一种基于通用回归预测模型，利用各行业当期收益率对下期收益率回归，挖掘行业间的交叉预测关系，构建行业轮动策略。通过主成分回归方法克服多重共线性，策略训练窗口长且主成分多时，表现更稳健。多空对冲组合年化收益率达到28.68%，夏普比率1.51，显著优于纯多头和基准，且策略收益主要来源于alpha，非风险因子暴露。板块动力图清晰展示不同时期行业领先及防御关系，为行业配置提供数据支持与风格切换判断依据。[pidx::0][pidx::4][pidx::9][pidx::10][pidx::15][pidx::19][pidx::21][pidx::23][pidx::29]
