利用交易型 alpha 捕获低频模型短期收益
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摘要
本报告研究了alpha因子不同时间宽度的特征，将交易型高频alpha引入月频低频指数增强模型，实现短期alpha捕获。报告以中证500指数为标的，构建了结构化风险模型和月频增强alpha模型，基于24个交易型alpha因子，定期以3日为调仓周期动态替换持仓中低alpha股票，显著提升组合超额收益，年化超额收益从17.7%提升至23.4%，信息比率由4.09提升至5.20，表明交易型alpha在低频模型中具有增益效果 [page::0][page::14]
