天然气期货的高频交易模式是怎样的
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摘要
本报告运用非均匀傅立叶变化和Lomb-Scargle谱分析等信号处理工具，实证提取天然气期货市场中的高低频交易模式，发现高频交易普遍兴起且算法交易盛行，特别是每分钟一次的自动触发交易显著增强，推动市场高频成分相对强度不断提升。这种算法交易可能加剧市场波动，放大级联效应风险。NUFFT方法在模式识别上优于Lomb-Scargle，揭示每日一次及两次交易峰值以及高频的幂律关系特征，验证了天然气期货市场中大规模高频及算法交易的存在 [page::0][page::2][page::6][page::12]。
