利率曲线预测与利率债久期轮动策略
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摘要
本报告基于Nelson-Siegel模型及CP因子预测即期利率曲线的水平、斜率、曲率三个特征因子，构建了利率债久期轮动策略。该策略通过利率曲线预测驱动不同期限国债财富指数轮动，显著提升债券部分资产配置的收益表现及风险调整收益。回测显示，久期轮动策略在多资产配置案例中均能提升组合收益及风控指标，验证了基于利率曲线预测的久期轮动在固定收益资产管理中的有效性 [page::0][page::3][page::6][page::16][page::18][page::23][page::25][page::27]
