股指期货展期价差与期限曲线的凸性的关系
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摘要
本报告系统分析了股指期货展期价差与价格期限曲线凸性的关系，阐述了展期成本的来源及影响因素。报告基于定价实证与情绪因素回归模型，揭示预期分红是展期价差的核心驱动，且展期价差呈现明显的季节性与周期性波动规律。通过实证预测模型可实现日度价差的中度预测，基于这些预测设计的展期策略能有效优化套期保值成本，平均节省约0.6%的年化对冲成本[page::0][page::2][page::4][page::7][page::9][page::12][page::15][page::18][page::19]。
