超预期视角下的 PB-ROE 选股策略量化选股系列报告之五
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摘要
本报告基于预期差理论，构建估值预期（PB）与盈利预期（ROE）匹配模型，利用行业中性回归改进拟合度，并基于ROE中位数剔除法优化选股池。进一步结合ROE、毛利率同比增长、SUE和分析师一致预期构建超预期指标，通过PB-ROE-200股票池等权打分筛选出PB-ROE-50组合，获得年化超额收益约22.95%，夏普比率达1.96，最大回撤10.35%。策略系统性强，风险可控，具备实际应用价值 [page::0][page::2][page::4][page::7][page::9][page::12][page::13][page::14]
