量化多因子系列（4）：风格轮动模型与主动&被动量化产品的结合
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摘要
本报告基于成长价值风格轮动模型，结合市场情绪、因子拥挤度、金融和经济环境四大指标，构建阈值开平仓与仓位调整两类策略。在被动ETF与主动量化选股产品上均实现年化超30%的收益表现，显著跑赢沪深300指数基准。报告还深入介绍了成长趋势共振及价值股优选主动选股模型，详解因子构建及回测结果，为风格轮动策略及量化选股产品的结合提供了系统框架和实证支持 [page::0][page::4][page::7][page::13]
