【银河通信赵良毕】公司首次覆盖丨太辰光 (300570)：外销占比持续提升，国内业务营收利润高增
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摘要
本报告首次覆盖太辰光公司，分析其2025年上半年业绩表现，指出公司海外业务占比持续提升至80%以上，营收及净利润同比大幅增长，毛利率和净利率均显著改善。公司作为全球领先的光密集连接产品制造商，积极布局MPO和CPO产品，顺应AI基础设施驱动的市场需求，国内外业务均保持高增长。风险方面主要包括AI发展不确定性与国际形势复杂化等因素。[page::0][page::1][page::2][page::3]
