综合资金流视角的选股策略

创建于 2025-10-28T16:01:10.329581+08:00 更新于 2025-10-28T16:35:29.781878+08:00

摘要

本报告以多维资金流指标为核心，涵盖公募基金、ETF、融资融券、北向资金及高频订单资金流，系统构建了18个资金流因子并融合为综合资金流指标。基于该因子构建的选股策略在多个宽基指数股票池中均取得显著且稳健的正向超额收益，显示资金流因子补充了传统风格因子的不足，具备独特的市场行为捕捉能力与稳定的Alpha贡献[page::0][page::23][page::24]。

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