低风险组合构建：基于下行风险的缩放策略——“学海拾珠”系列之一百七十二
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摘要
本文提出了一种基于下行风险测度（VaR和CVaR）的风险缩放策略，针对传统波动率缩放策略在风险衡量和管理上的不足，重点应用于BAB低风险多空组合。通过对24个发达国家6个地区的长期历史数据实证，发现下行风险缩放策略在风险调整后回报、夏普比率等指标上显著优于未缩放和波动率缩放策略，且结果对参数设置稳健，风险管理效率明显提升。多个关键图表展示了策略权重动态调整、收益时序表现和样本外累计回报等重要成果[page::0][page::3][page::6][page::9][page::11][page::13]
