利用层次聚类法，构建更具风险分散能力的 QDII 基金配置方法——资产配置定量研究系列之十一
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摘要
本报告针对中国QDII基金市场现状，利用层次聚类法构建稳健的协方差矩阵，提出并回测HRP、HCAA、HERC及创新的HCRP四种资产配置模型。模型通过合理利用资产间层级结构及风险度量，有效分散海外资产组合风险。回测结果表明，HCRP_ev_rp模型在提升收益的同时控制风险最优，具备较强实用价值，适合QDII基金及FOF海外资产配置[page::0][page::5][page::7][page::13][page::25][page::27]。
