蓝海启航 系列研究之五 基于供应链动量溢出效应的选股策略
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摘要
本报告基于秩鼎供应链数据，构建了单层及双层供应链动量因子，验证了供应链上下游股价动量对主体公司未来收益的预测能力。多层级供应链动量因子较单层表现出更高的预测稳定性与显著性，且客户动量因子优于供应商动量因子。基于双层客户动量因子的选股策略在沪深300、中证800及中证1000不同样本池均显著跑赢基准，且客户动量因子与传统大类因子的相关性较低，具备独特投资价值[page::0][page::4][page::5][page::7][page::9][page::11][page::12]
