金融工程：125 个经典技术指标择时分析
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摘要
本报告通过对历史行情数据的系统性整理，构建125类技术指标，覆盖价格动量、价格反转、成交量、价量和大盘五大类，并在沪深300日线进行多空择时回测。研究发现，除价格反转类指标外，其他四类指标在长期择时中的年化收益率中位数约在18.6%至23.7%之间，波动率中位数约23.2%至26%之间，趋势市场下价格反转的有效性显著不足，但在阶段性震荡期仍有收益机会[page::0][page::6]。在模型比较方面，因子打分相较逻辑回归在盈亏比、回撤等风险指标上具有优势，尽管单次平均收益率略低，但整体表现更稳健，且可用于构建多头仓位管理策略，结合5日调仓显著降低交易成本对绩效的侵蚀[page::6][page::17]。
