全球宏观风险因子模型研究
创建于 更新于
摘要
本报告基于五个全球宏观经济指标构建了CRR全球宏观风险因子模型，有效解释了跨国家、跨资产的价值与动量正溢价及其负相关性的现象。该模型在48个价值动量组合及扩展的组合资产中表现优于或接近经典的三因子和Fama-French五因子模型，展示了宏观因子对全球市场收益结构的强大解释能力，为跨市场资产定价和风险管理提供重要理论和实证支持。[page::0][page::2][page::3][page::6][page::7][page::8][page::9][page::11][page::14]
