基于均值回复的行业配置策略国泰君安2014年金融工程策略会
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摘要
报告提出基于均值回复的行业配置策略，通过构建对数效用最大化目标函数和对价格的中位数预测，实现对行业权重的动态调整。策略表现显示，考虑均值回复存在性时，年化超额收益提升至29%，夏普率达1.64，最大回撤控制在9%，优于不考虑均值回复的22%年化超额收益和0.88夏普率，风险回撤显著下降。此外，策略对参数敏感性较低，随着均值回复判断条件收紧，胜率和收益稳定性提升，为行业轮动提供有效决策支持 [page::1][page::8][page::10][page::11][page::13]
