宏观利率走势的量化研究
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摘要
本报告系统分析了10年期国开债利率与多种宏观因子的相关性，发现与大多数因子相关性较低，仅与1YFR007具有较强负相关。通过波动率划分样本期为高低波动两个阶段，并利用极值线方法揭示利率的中长期趋势及周期性。构建基于滚动20日利差的跟踪型趋势判定策略，改进后引入波动率阈值减少噪声，策略最终净值优于理论最优收益1.0952，且不同阈值下多空贡献稳定、胜率提升。此外，持币观望与持仓模式策略表现相近。报告提供了有效利率走势预测框架及策略评估体系，具备良好的实用价值 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10]。
