中金 | 3月行业配置：“成长 $+$ 周期”双线联动

创建于 2026-03-04T07:57:49.122008+08:00 更新于 2026-03-22T21:18:08.749190+08:00

摘要

报告认为在全球货币秩序重构、AI应用推广与国内稳增长政策预期下，市场将维持“稳进”格局，建议以“成长+顺周期”双线并举配置，重点关注AI上游基础设施（如存储、PCB、半导体）、云与光通信、以及受益于涨价逻辑的有色与能源品种，同时配置高股息与确定性现金流的防御性板块 [page::0][page::1]

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