Multi-Scale Analysis of Nifty 50: Return Characteristics, Valuation Dynamics and Market Complexity (1990–2024)
创建于 更新于
摘要
本文基于1990至2024年Nifty 50指数数据，构建了一个统一的多尺度、概率分布和复杂性分析框架，揭示了印度股市回报的不对称特征、估值动态与市场复杂性。研究发现低估值（P/E < 13）对应零损失概率，高估值（P/E > 27）则伴随较长的收支平衡期和较大风险。复杂性测度（熵、Hurst指数、Lyapunov指数）表明市场存在弱持久性和低维混沌。信息论指标显示估值对未来收益有显著的方向性影响。这为新兴市场的资产配置和风险管理提供了理论和实务参考 [page::0][page::1][page::2][page::30][page::32]
