养老目标驱动的多期博弈均衡模型目标日期基金下滑曲线开发实例
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摘要
本报告基于目标驱动型投资理念，结合多期博弈纳什均衡方法，构建养老目标基金动态权重下滑曲线。通过两种风险度量方法设计目标函数，逆向递推求解多期最优权益资产配置方案，并以中国市场实际数据进行资产配置实证及9年业绩回测，结果显示策略具有低风险稳健收益特征，适应目标日期基金长期定投需求。参数敏感性分析表明风险承受水平和资产收益率对下滑曲线形状影响显著，随机模拟进一步验证了策略稳定性与鲁棒性[page::0][page::2][page::10][page::12][page::14][page::16][page::17][page::18]。
